套利，簡單地說：在兩個不一樣市場中，以有利的報價一起買進或賣出同種或實質一樣的產品的行為。
例一
巴西牛腱在上海港口成交價41.0RMB/KG，而在天津港口成交價43.0RMB/KG，比方運輸報價1.0RMB/KG。
我們就能夠在上海港口買入巴西牛腱，運輸到天津港口銷售，每進行這種買入賣出的買賣1KG，就盈利1RMB。
這個盈利1RMB的行為就叫做市場套利。
例二
同一個市場上，也會呈現(xiàn)不一樣期限的套利機會。
比方說2016年1月上海港澳洲西冷的報價在56RMB/KG，而2016年6月的澳洲西冷報價在66RMB/KG。這就意味著如果當時以2016年1月的報價買入澳洲西冷，貯存到現(xiàn)在出售，不考慮貯存成本情況下，我們將取得10RMB/KG的無風險贏利。
仍然舉一個實際的例子，現(xiàn)在澳洲西冷的報價66RMB，但如果有客戶害怕年末采購的時候報價過高，期望你許諾以不超越68RMB的報價在12月交給給他1KG的西冷。
那么我們就能夠現(xiàn)在采購1KG西冷，放在庫房貯藏，只需等著12月交給客戶就可以了，這么的話，我們能夠無風險的盈利2RMB。
盡管根據現(xiàn)在澳洲產能持續(xù)下降的判斷，也許12月的市場成交報價會更高，可是這2RMB的贏利是無風險的。
當然我們也放棄了也許取得更高贏利的機會。這是對買賣雙方都相對公平的套利方式。
例三
我們都知道前胸與后胸是可代替的，它們的報價通常同漲同跌，長期以來價值比相差不超越2RMB。
那么在前后胸的價值比超越這個金額的時候，我們就能夠考慮套利了。
比方前胸市場報價33而后胸上漲到38的時候，我們就該考慮，由于在通常的規(guī)則上，超出這個規(guī)模的報價終究將回歸到這個規(guī)則上。
我們能夠考慮買進一份前胸的期貨，并一起賣出一份后胸期貨，這么在他們的價值差縮小的時候（不管上漲還是下跌），我們的兩份合約基本是能夠保證套利的（不出意外的話，這指的是它們不會長期的違背有關價值）。
這個規(guī)則適用一些強有關或者可代替的產品，比方前后腱，90VL牛前與90VL碎肉以及巴西牛腱與澳洲牛腱這么的同類產品。
基礎套利模式
時間套利
使用一樣產品在一樣市場里，不一樣時間的報價波動套利。
比方在將來6個月和某個采購商略高于現(xiàn)在市場報價穩(wěn)定的供給協(xié)議。
協(xié)議約定在將來6個月內，每個月向采購商以43RMB/KG的報價供給1噸牛腱。
而現(xiàn)在的采購報價如果是42RMB/KG的話，我們能夠無風險采購6噸倉儲，在將來6個月交割，每次交割都能無風險盈利1000RMB（不考慮倉儲成本）。
還有就是經過事情預計將來產品的報價走勢，從而進行倉儲，這也就是職業(yè)中常說的“賭行情”。
比方2014年由于中國法規(guī)要求所有的進口牛肉有必要是革除HGP的，而引起的貨源緊張，致使報價上揚。又比方2015年下半年巴西的敞開致使市場庫存過大而報價走低一級。
空間套利
使用一樣產品在不一樣市場的報價區(qū)別套利。
我們常常會發(fā)現(xiàn)成都青白江銀犁市場和海霸王市場成交報價的區(qū)別，當然這個區(qū)別將覆蓋物流運輸的成本。關注這種成交地報價差，我們就能夠使用短期的買賣差價，經過同期買入賣出的方式套利。
當然成交地對報價的影響還有一個關鍵因素就是運輸成本，可是仍然有公司在發(fā)現(xiàn)某些特殊地區(qū)對定產品的繼續(xù)需求時，往往會經過這種“搬運工”的模式繼續(xù)的盈利。
跨產品套利
指兩種關聯(lián)產品一起進行買進和賣出的套利方式。
在事例三中我們也進行過詳細的解釋。經過產品可代替性和關聯(lián)性的特色，對他們的漲跌風險能夠進行對沖或者價值套利，但這相對來說也是技術難度較高的一種辦法。
當然，任何套利東西和模型都不是能夠100%盈利的，可是他們能夠幫助貿易商和采購商更合理的制定采購和買賣戰(zhàn)略，在概率和趨勢上處于優(yōu)勢。
進口牛肉作為大宗產品，具備標準化買賣的特色和特性，市場渙散而富有規(guī)則，所以能夠借用這些金融東西進行操作和研究。
